Pourquoi le milieu financier chinois est-il en grand danger ? (Partie I)
En s’appuyant sur des données officielles, Caoan Jushi a expliqué pourquoi l’économie chinoise, qui paraît prospère en apparence, présente en fait de grandes faiblesses. L’économie chinoise se développe de façon disproportionnée : 70% du PIB dépend des demandes extérieures et les déficits des gouvernements régionaux, départementaux, et communaux représentent à eux seuls 60 à 70% du PIB. De plus, les dettes dues au trafic des comptes bancaires sont 20 fois plus importantes que le budget annuel du pays. |
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Une économie très dépendante des sociétés étrangères. Depuis 1983, le PIB a augmenté de 7 .6 % par an en moyenne, avec une croissance maximale atteignant les 9 %. On remarque, d’un point de vue économique global, que toutes les entreprises étrangères de taille importante se sont implantées sur le continent chinois et que par conséquent, 80% du PIB dépend d’entreprises étrangères ou mixtes. Récemment, l’industrie immobilière du continent a connu un fort développement dans les grandes villes comme Shanghai, Beijing, Guangzhou, Shenzhen, et même dans les villes secondaires comme Suzhou. Le niveau d’équipement des villes est excellent. En apparence, l’économie chinoise se porte à merveille. Mais qu’en est-il vraiment ? D’un point de vue macro économique, le développement de la Bourse, depuis sa création jusqu’à aujourd’hui, a atteint 2 500 milliards de Yuans. Bien sûr, selon le cours monétaire à l’époque, elle représentait une épargne de 1 200 milliards de Yuans. Grâce à la croissance, cette épargne atteint aujourd’hui 10 000 milliards de Yuans. 70% de l’économie chinoise dépend des demandes extérieures. Cependant, ce que les gens voient en premier dans les entreprises chinoises, étrangères et mixtes, c’est qu’elles représentent plus de 80 % du PIB. En outre, 70 % du commerce chinois est issus des échanges avec l’extérieur. C’est une situation jamais vue dans l’histoire. Quelle que soit la période et quel que soit le pays, aucun état n’a pu construire une telle économie. Mais malheureusement cela implique que toute l’économie chinoise dépend entièrement du marché extérieur (Amérique, Europe) et non de demandes intérieures. Par conséquent, les hauts et les bas du marché américain peuvent avoir de grandes conséquences sur le marché économique chinois. Les déficits des gouvernements régionaux, départementaux et communaux à eux seuls représentent 60 à 70 % du PIB Les autorités chinoises reconnaissent que les dettes financières au niveau des communes dépassent mille milliards de Yuans. En dehors de Chine, on les estime plutôt à 4 ou 5 mille milliards. Pourtant les autorités chinoises ont toujours affirmé à l’ONU que les dettes ne dépassaient pas 600 milliards de Yuans. Les dettes départementales sont elles de 6 mille milliards de Yuans. Ceux qui connaissent bien la Chine savent que les autorités régionales ont aussi beaucoup emprunté au gouvernement et que leurs dettes s’élèveraient à 2 mille milliards de Yuans. Il suffit d’additionner à leur publication ces chiffres pour se rendre compte que la dette totale s’élève à 9 mille milliards de Yuans. Ces déficits financiers constituent donc 60 à 70 % du PIB. De plus, il faut savoir que le PIB en Chine est calculé en fonction du coût (comme le coût de production d’une usine). Or le coût ne représente pas les bénéfices, il faut les soustraire. Les dettes du milieu bancaire chinois équivalent à vingt ans de budget. Le déficit national publié par le gouvernement est de 1 700 milliards de Yuans. En l’ajoutant au reste, le déficit financier de la Chine atteindrait 10 700 milliards. Zhong Wei, directeur du centre économique de l’école normale supérieure de Beijing, est le seul qui ose élever la voix en Chine pour indiquer que le déficit financier de la Chine équivaut à plus de 140 % du PIB total. En fait tous les chiffres ont été publiés par les autorités chinoises, mais la publication s’est fait de façon très décousue. Les gens n’y font pas attention, ils ne comparent pas et donc ne réalisent pas le danger. En citant les paroles de Zhou Xiaochuan, un fonctionnaire de la Banque Populaire Chinoise a déclaré au sujet de la crise du monde bancaire chinois : « Même si le milieu financier et le gouvernement ne dépensaient plus un sou et utilisaient tous les bénéfices pour combler le trou, cela prendrait 20 ans. » L’économie chinoise est donc sérieusement menacée. D’après Guo Shuqing, directeur de l’actuelle banque de construction : « le milieu bancaire chinois court un risque à caractère systématique. Ce risque, si on n’y prend pas garde, pourrait engendrer la désintégration du milieu financier chinois ».
Article en chinois disponible ici |