Les constructeurs italo-américain Fiat Chrysler et le français PSA avançaient mercredi à grands pas vers leur mariage, une opération à 50 milliards de dollars pour unir leurs forces à l’heure où l’industrie automobile connaît des difficultés.
Selon une source proche du dossier, le conseil d’administration de PSA a accepté mercredi soir le principe d’une alliance avec Fiat-Chrysler (FCA), étape dans la constitution d’un nouveau géant de l’automobile.
Précisément, le conseil a donné son feu vert au président du directoire de PSA, Carlos Tavares, pour lancer des négociations exclusives avec FCA, et devra encore se prononcer sur un éventuel projet finalisé.
Cet accord de principe, qui devait aussi être validé par le conseil d’administration de FCA, prévoit que le conseil d’administration d’un futur ensemble sera composé de 11 membres, dont six pour le groupe français et cinq pour l’italo-américain, selon la même source. Selon cette même source, les entreprises pourraient officialiser rapidement ces négociations exclusives.
Le numéro 4 mondial du secteur
Plus tôt dans la journée, les deux groupes qui emploient 400.000 salariés dans le monde avaient confirmé être en pourparlers pour créer le numéro 4 mondial du secteur. L’idée de cette alliance semble pour l’heure séduire un large panel d’acteurs.
Les marchés d’abord, puisque le cours de PSA a progressé de 4,5% à la Bourse de Paris et que celui de Fiat Chrysler Automobiles (FCA) a bondi de plus de 9% à Milan.
Le gouvernement français, si réticent il y a quelques mois lorsque FCA a tenté, en vain, de convoler avec Renault, a dit être « particulièrement vigilant » au sujet de l’emploi. Mais l’État, actionnaire à environ 12% de PSA via BpiFrance, estime aussi que les discussions « confirment le mouvement de consolidation mondiale de l’industrie automobile, qui est nécessaire et dans lequel la France veut prendre toute sa place ».
Le vice-ministre italien de l’Economie Antonio Misiani a estimé « vital de préserver les sites » dans son pays. Il a souligné dans le même élan qu’il y avait un « changement de paradigme sur le marché automobile avec le passage à l’électrique », rendant « nécessaires de lourds investissements et des regroupements ».
Ces discussions interviennent quelques mois seulement après l’échec d’un projet de fusion entre Fiat Chrysler et Renault, numéro un français de l’automobile.
Du côté français, on estime que ce projet est différent, avec un « mariage à deux et non pas à trois dont un acteur qui ne voulait pas de l’union », en référence à Nissan, allié de Renault, qui était sceptique.
Une fusion entre égaux avec échange d’actions
Les modalités du mariage restent encore à définir, même si une source proche du dossier a confirmé à l’AFP les informations du Wall Street Journal: à savoir une fusion entre égaux avec échange d’actions, tout en notant que d’autres options étaient également sur la table.
La question potentiellement épineuse du siège de la future entité n’a pas été tranché, mais l’hypothèse des Pays-Bas est sur la table, selon la même source.
Carlos Tavares deviendrait directeur général de la nouvelle entité, dont le conseil d’administration serait présidé par le patron de Fiat Chrysler (FCA) John Elkann, héritier de la dynastie Agnelli.
La valorisation boursière de l’entité fusionnée est évaluée à environ 50 milliards de dollars (45 milliards d’euros).
Un tel rapprochement ferait entrer la nouvelle entité dans le collège des mastodontes du secteur derrière Volkswagen, l’alliance Renault-Nissan-Mitsubishi et Toyota.
PSA a vendu 3,9 millions de véhicules l’an dernier, pour un chiffre d’affaires de 74 milliards d’euros. FCA a écoulé 4,8 millions de véhicules, pour 110 milliards d’euros. Le couple contrôle les marques Alfa Romeo, Chrysler, Citroën, Dodge, DS, Jeep, Lancia, Maserati, Opel, Peugeot et Vauxhall.
A l’heure où le marché automobile mondial est confronté à une conjoncture morose, et à des défis technologiques majeurs liés à l’essor des véhicules électriques, « c’est un remarquable rebondissement pour PSA, qui avait frôlé la mort en 2012 », observe Michael Hewson, analyste du courtier CMC. Le constructeur n’avait été sauvé de la faillite que par l’entrée à son capital de l’État français et du chinois Dongfeng, au côté de l’autre actionnaire de référence, la famille Peugeot.
Une fusion permettrait à PSA de revenir par la grande porte sur le marché américain grâce aux Jeep et aux pick-up Dodge RAM de son fiancé. Fiat Chrysler de son côté consoliderait ses positions en Europe, où le groupe souffre de n’avoir pas suffisamment renouvelé sa gamme.
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